恒丰银行近3亿股权拍卖在即 “重生”后如何奋起直追？

• 2021-10-28 14:00:08 来源：北京商报

一则股权拍卖的消息将目光再次聚焦至“重生”后的恒丰银行。北京商报记者10月27日注意到，恒丰银行近3亿股股权将于11月10日登上“拍卖台”，而该笔股权的持有人则是七年前恒丰银行“刚兑门”事件的被兜底方。曾引此前两任董事长的接连落马而暴露内部治理薄弱等问题的恒丰银行，在经历新领导班子上任、总部搬迁、剥离不良、引进战投等一系列改革后，正在努力走出阴霾，今年以来，恒丰银行筹建私人银行部、资金运营中心、理财子公司先后获批，并于近期发布了“建设一流数字化敏捷银行”的新战略。“重生”后的恒丰银行离上市还有多远，如何尽可能地追赶上其他股份行的脚步等话题亦值得关注。

近3亿股权拍卖在即

阿里司法拍卖平台显示，恒丰银行约2.93亿股股权将由北京市第三中级人民法院于2021年11月10日10时至2021年11月11日10时进行拍卖。该笔股权的起拍价约为2.92亿元，折合每股约1元，相较约3.65亿元的评估价打了8折。

值得注意的是，该笔约2.93亿股股权的持有人为北京中伍恒利投资发展有限公司(以下简称“中伍恒利”)，该公司曾为恒丰银行的前十大股东，也是七年前恒丰银行“刚兑门”事件的涉事方。

2014年，恒丰银行40亿元“刚兑门”曾轰动一时。2013年，恒丰银行通过信托公司、证券公司设立的信托计划和资管计划等“通道”，分别向天津银行济南分行、天津滨海农商行融资10亿元和27亿元，为其股东中伍恒利及其关联方成都门里投资有限公司(以下简称“成都门里”)提供融资。2014年8月，37亿元的融资届满一年，本息合计已达40亿元，但最终由于上述企业现金流短缺无资还债，恒丰银行按照此前的兜底担保协议约定进行代偿。随后，中伍恒利及成都门里将所持有的恒丰银行股权已被全部抵押给恒丰银行，向上述融资提供质押担保。

2013年，中伍恒利及成都门里成为恒丰银行的第九和第十大股东，根据恒丰银行公布年报，直至2016年两家公司仍保留着该行前十大股东身份。北京商报记者注意到，去年6月7日成都门里持有恒丰银行约1.37亿股股权，以约9187.73万元的价格曾进行过拍卖，但最终因无人出价，以流拍告终。

如今，中伍恒利持有的恒丰银行近3亿股股权拍卖在即，成功的几率有多大?对于恒丰银行又会产生什么影响?零壹研究院院长于百程认为，目前拍卖的2.93亿股股权，是股东抵押给恒丰银行的抵押资产，目前拍卖也属于正常的资产处置，处置后的资金将归于恒丰银行。同时，拍下这部分股权的机构，也将成为恒丰银行的股东。恒丰银行是在重组后，引进中央汇金、山东金融资产、大华银行等优质战略投资者，成功剥离不良，注册资本增至1112亿元。作为全国性股份制商业银行，牌照价值比较稀缺，在重组后目前的股权吸引力明显提升。不过从过往股权拍卖市场看，银行股权拍卖，特别是大额股权流标可能性也较高。

金乐函数分析师廖鹤凯也表示，按照现有的价格和情况，综合目前已上市银行的估值情况，预计该笔股权还需要有一定幅度的下折才有拍卖成功的可能。

北京商报记者注意到，除上述股权即将拍卖外，恒丰银行还有约1.76亿股股权也将于11月22日登上“拍卖台”。

“刚兑门”事件

“刚兑门”事件曾轰动一时，由此事件也牵涉出了恒丰银行彼时已退休董事长姜喜运的贪污受贿调查。

2014年10月，姜喜运因涉嫌严重违纪违法被调查。2015年1月，姜喜运被开除党籍处分，取消退休待遇。2019年末，烟台市中院一审判决姜喜运犯贪污罪、受贿罪、违规出具金融票证罪、故意销毁会计凭证、会计账簿罪，判处死刑缓期二年执行，剥夺政治权利终身，终身监禁，不得减刑、假释。其中的违法事由就涉及“刚兑门”事件，即“2013年7月，姜喜运安排恒丰银行原行长助理、信用风险监控部总经理张文凯违规向关联方出具37亿元的保函，未收取担保手续费”。

姜喜运2013年退休后，由蔡国华接任董事长。不过，2017年11月，蔡国华因涉嫌严重违纪违法接受调查。2020年11月6日，蔡国华被控犯国有公司人员滥用职权、贪污、挪用公款、受贿、违法发放贷款罪，一审被判死缓。蔡国华上诉后，今年8月进行了二审判决，结果仍维持原判，判处其死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，据了解蔡国华涉案金额共约103亿元。

在前两任董事长先后落马之下，恒丰银行治理薄弱等问题日益暴露，2017年、2018年年报“失约”，后续还传出“被接管”的消息。

不过，自2017年底蔡国华案发生后，恒丰银行就开启了风险化解、改革重组工作。随着新领导班子走马上任，该行按照“剥离不良、引进战投、股改上市”三步走的思路进行改革重组。

在剥离不良资产上，恒丰银行将不良资产按照市场价格一次性剥离给山东省金融资产管理公司，实现了不良资产的真实转让、洁净出表。此后，以“地方政府注资+引战重组”的方式处置风险，引进中央汇金、山东省金融资产管理公司为大股东。

在廖鹤凯看来，恒丰银行在经历了动荡后，着力剥离不良并开始大力引进战略投资者，风险得到有效化解，资产质量、经营状况得到明显改善。

“重生”后如何奋起直追

作为12家股份行之一的恒丰银行是仅剩的“唯二”未能上市的全国性股份制商业银行之一。在去年10月，中国银保监会举行例行发布会，恒丰银行党委副书记、行长王锡峰曾透露，到2019年末，该“三步走”的前两步已经完成，前期积累的风险基本化解。未来还将持续推进“三步走”发展思路，围绕五年内实现上市目标，对标行业先进，补齐管理短板、提高盈利能力、加速金融创新，切实增强投资者吸引力，争取早日达到上市条件。

而从数据来看，根据恒丰银行年报，2020年该行实现营业收入210.28亿元，同比增长 52.79%;实现归母净利润53.10亿元，同比上涨703.33%。资产质量方面，该行不良贷款率2.67%，较年初下降0.71个百分点;拨备覆盖率由年初的120.83%提高到150.37%，上升了29.54个百分点。根据恒丰银行在全国银行间债券市场披露的2021年上半年财务经营信息，今年上半年，实现营业收入113.62亿元，同比增长11.96%;实现净利润34.34亿元，同比增长30.67%。

近年来，商业银行纷纷启动业务转型，零售先行、金融科技等动作不断。恒丰银行也在加紧脚步追赶。今年以来，恒丰银行频频发力，先后获批私人银行部、资金运营中心、理财子公司等资质。5月14日，银保监会同意恒丰银行在上海筹建恒丰银行私人银行部;6月21日，银保监会又批复同意恒丰银行出资20亿元筹建恒丰理财，同时也批复了其筹建资金运营中心的资格。

而在战略布局层面，10月24日，在2021全球财富管理论坛上，恒丰银行发布了“建设一流数字化敏捷银行”的新战略，明确了未来5年直到2035年全面推进数字化转型的时间表与路线图。

于百程认为，恒丰银行在重组之后，实力明显提升，并明确了数字化的发展战略，符合行业的发展趋势。相信在数字化取得一定成效后，整体上市的目标也将实施。

廖鹤凯也表示，恒丰银行在业务重回正轨后，随着公司治理的不断完善、股东的大力支持，加上行业整体状况改善，预计恒丰银行完成之前订立的5年上市目标还是有希望的。

“‘重生’后的恒丰银行要想尽可能地追赶上其他股份行的脚步，还需要“敏捷”地把握实体经济动向，立足本土，通过现代化技术加强用户安全感和用户体验，让客户享受到新实体经济增长带来的大国红利、区域发展带来的财富增值，进而提升该行着力发展的零售业务占比。”廖鹤凯说道。

对于“三步走”战略进展及上市计划，10月28日，恒丰银行回复北京商报记者采访时表示，“剥离不良、引进战投、整体上市”的“三步走”战略前两步已基本完成。前期风险已基本化解，整体上市正在稳步推进中。(北京商报记者 孟凡霞 李海颜)

标签： 投资发展 战略投资者 股权吸引 股权流标

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